Tras una semana lenta, Bitcoin experimentó un importante impulso alcista el viernes 13 de febrero. Al acercarse el fin de semana, la principal criptomoneda parecía estar en condiciones de recuperar el nivel psicológico clave de 70.000 dólares. Curiosamente, los datos recientes de la cadena de bloques sugieren que este último repunte podría marcar el inicio de, al menos, una recuperación a corto plazo del precio de Bitcoin.
¿Se acerca Bitcoin a un "short squeeze"?
En una publicación de Quicktake en CryptoQuant, el analista de mercado CryptoOnchain destacó que la tasa de financiamiento de Bitcoin en Binance —el mayor intercambio de criptomonedas por volumen— ha caído a un nivel críticamente bajo no visto en más de un año. El foco está en la Media Móvil Simple de 14 días (SMA-14) de esta tasa.
La métrica de la Tasa de Financiamiento refleja la tarifa periódica pagada entre los operadores en un mercado de derivados de criptomonedas. Una tasa positiva suele significar que los operadores con posiciones largas (apostando a subidas de precio) están pagando a aquellos con posiciones cortas (apostando a bajadas de precio). Por el contrario, una tasa negativa, como la observada ahora, indica que los operadores en corto están pagando a los operadores en largo.
Los datos de CryptoQuant muestran que la SMA de 14 días de la Tasa de Financiamiento de Bitcoin en Binance ha caído a -0.002, su punto más bajo desde septiembre de 2024. Como señaló CryptoOnchain, una tasa de financiamiento profundamente negativa, especialmente una mantenida en un promedio de 14 días, indica que los operadores bajistas están apostando cada vez más contra Bitcoin. El analista señaló que estos valores negativos extremos a menudo coinciden con el fondo de tendencias bajistas severas.
CryptoOnchain escribió:
> Desde una perspectiva de la cadena de bloques y la psicología del mercado, las tasas de financiamiento profundamente negativas a menudo sirven como una fuerte señal contraria. El mercado actualmente parece estar muy "sobregirado" en el lado corto. Históricamente, esta tendencia a menudo ha preparado el escenario para un poderoso "short squeeze", donde incluso un pequeño rebote en el precio podría desencadenar una ola de liquidaciones para el creciente número de posiciones cortas. Esta cascada de liquidaciones puede actuar como combustible para cohetes, impulsando aún más el precio de Bitcoin.
Instantánea del Precio de Bitcoin
Al momento de escribir, Bitcoin se negocia alrededor de los 69.000 dólares, lo que refleja una ganancia de más del 5% en las últimas 24 horas.
Preguntas Frecuentes
Preguntas Frecuentes sobre la Tasa de Financiamiento de Bitcoin y los "Short Squeezes"
Preguntas para Principiantes
¿Qué es una tasa de financiamiento?
La tasa de financiamiento es un pago periódico intercambiado entre operadores en contratos de futuros perpetuos. Ayuda a mantener el precio del contrato cerca del precio al contado del activo subyacente. Una tasa positiva significa que los operadores en largo pagan a los cortos; una tasa negativa significa que los operadores en corto pagan a los largos.
¿Qué significa una tasa de financiamiento críticamente baja o negativa?
Una tasa de financiamiento críticamente baja o fuertemente negativa significa que hay un número muy alto de posiciones cortas en comparación con las posiciones largas. Los operadores en corto están pagando una tarifa a los operadores en largo para mantener sus posiciones abiertas, lo cual es inusual y señala un sentimiento bajista extremo.
¿Qué es un "short squeeze"?
Un "short squeeze" es un aumento rápido de precio que obliga a los operadores que apostaron contra el activo a recomprarlo para cerrar sus posiciones y limitar pérdidas. Esta ola de compras puede empujar el precio aún más alto, creando un ciclo de retroalimentación.
¿Por qué una tasa de financiamiento negativa conduciría a un "short squeeze"?
Cuando las tasas de financiamiento son extremadamente negativas, indica que el mercado está sobregirado con vendedores en corto. Si el precio comienza a subir inesperadamente, incluso un poco, estos vendedores en corto pueden entrar en pánico y recomprar Bitcoin para salir de sus posiciones. Esta compra masiva puede desencadenar un fuerte y explosivo repunte de precios: un "short squeeze".
¿Está garantizado un "short squeeze" cuando la tasa de financiamiento es negativa?
No, no está garantizado. Una tasa de financiamiento negativa muestra que las condiciones están maduras para un "squeeze", pero requiere un catalizador —como noticias positivas o un aumento repentino en la presión de compra— para encender el movimiento inicial de precio que obligue a los cortos a cubrirse.
Preguntas Intermedias/Avanzadas
¿Cómo se calcula la tasa de financiamiento y con qué frecuencia ocurre?
Normalmente se calcula como una función de la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio al contado, junto con un componente de tasa de interés. En intercambios importantes como Binance y Bybit, se aplica cada 8 horas.
¿Cuál es la diferencia entre la tasa de financiamiento y el interés abierto?
La tasa de financiamiento muestra el sentimiento y la estructura de costos entre largos y cortos. El Interés Abierto muestra el número total de contratos de derivados abiertos. Un Interés Abierto alto con una tasa de financiamiento extremadamente negativa sugiere una operación corta muy concurrida, aumentando el potencial de un "squeeze".
¿Pueden los operadores ver el potencial de un "squeeze" antes de que ocurra?
Sí, los analistas vigilan las