둔한 한 주를 보낸 비트코인이 2월 13일 금요일 상당한 강세 상승을 기록했습니다. 주말을 앞둔 시점에서 이 주요 암호화폐는 7만 달러라는 중요한 심리적 저항선을 재탈환할 태세를 보였습니다. 흥미롭게도, 최근 온체인 데이터는 이번 급등이 비트코인 가격의 단기적 랠리를 시작하는 신호일 수 있음을 시사합니다.
비트코인, 숏 스퀴즈가 임박했는가?
CryptoQuant의 퀵테이크 게시글에서 시장 분석가 CryptoOnchain은 거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스의 비트코인 펀딩 비율이 1년 이상 보지 못한 위험한 수준으로 떨어졌다고 지적했습니다. 특히 이 비율의 14일 단순 이동평균(SMA-14)에 주목하고 있습니다.
펀딩 비율 지표는 암호화폐 파생상품 시장에서 거래자 간에 주기적으로 지불되는 수수료를 반영합니다. 양의 비율은 일반적으로 가격 상승을 예상하는 롱 포지션 보유자가 가격 하락을 예상하는 숏 포지션 보유자에게 지불하고 있음을 의미합니다. 반대로 현재와 같이 음의 비율은 숏 거래자들이 롱 거래자들에게 지불하고 있음을 나타냅니다.
CryptoQuant 데이터에 따르면, 바이낸스의 비트코인 펀딩 비율 14일 SMA는 -0.002로, 2024년 9월 이후 최저치를 기록했습니다. CryptoOnchain이 지적했듯이, 특히 14일 평균으로 유지되는 깊은 음의 펀딩 비율은 약세 거래자들이 비트코인에 대한 베팅을 강화하고 있음을 시사합니다. 이 분석가는 이러한 극단적인 음의 값이 종종 심각한 하락 추세의 바닥과 일치한다고 언급했습니다.
CryptoOnchain은 다음과 같이 설명했습니다:
> 온체인 및 시장 심리 관점에서, 깊은 음의 펀딩 비율은 종종 강력한 반대 신호로 작용합니다. 현재 시장은 숏 포지션 측면에서 심각하게 '과밀' 상태로 보입니다. 역사적으로 이러한 추세는 강력한 숏 스퀴즈의 무대를 마련해 왔으며, 이 경우 약간의 가격 반등만으로도 증가하는 숏 포지션의 청산 물결을 촉발할 수 있습니다. 이러한 연쇄적인 청산은 마치 제트 연료처럼 작용하여 비트코인 가격을 더욱 높이 밀어올릴 수 있습니다.
비트코인 가격 스냅샷
기준 시점 현재, 비트코인은 약 69,000달러 선에서 거래되고 있으며, 이는 지난 24시간 동안 5% 이상의 상승을 반영합니다.
자주 묻는 질문
비트코인 펀딩 비율과 숏 스퀴즈에 관한 자주 묻는 질문
초보자 질문
펀딩 비율이란 무엇인가요?
펀딩 비율은 영구 선물 계약에서 거래자 간에 주기적으로 교환되는 지급금으로, 계약 가격이 기초 자산의 현물 가격에 가깝게 유지되도록 돕습니다. 양의 비율은 롱 거래자가 숏 거래자에게 지불함을 의미하고, 음의 비율은 숏 거래자가 롱 거래자에게 지불함을 의미합니다.
위험할 정도로 낮거나 음의 펀딩 비율은 무엇을 의미하나요?
위험할 정도로 낮거나 강력한 음의 펀딩 비율은 롱 포지션에 비해 숏 포지션의 수가 매우 많음을 의미합니다. 숏 거래자들이 자신의 포지션을 유지하기 위해 롱 거래자들에게 수수료를 지불하고 있는데, 이는 비정상적인 상황으로 극도의 약세 심리를 나타냅니다.
숏 스퀴즈란 무엇인가요?
숏 스퀴즈는 자산 가격이 급격히 상승하여 가격 하락에 베팅한 거래자들이 손실을 제한하기 위해 포지션을 청산하기 위해 해당 자산을 다시 사들이도록 강제하는 현상입니다. 이와 같은 매수 물결은 가격을 더욱 높여 피드백 루프를 생성할 수 있습니다.
음의 펀딩 비율이 숏 스퀴즈로 이어지는 이유는 무엇인가요?
펀딩 비율이 극도로 음의 값을 보일 때, 시장이 숏 포지션으로 과밀 상태임을 나타냅니다. 만약 가격이 예상치 못하게 조금이라도 오르기 시작하면, 이러한 숏 포지션 보유자들은 패닉에 빠져 포지션에서 빠져나오기 위해 비트코인을 다시 살 수 있습니다. 이러한 대량 매수는 급격하고 폭발적인 가격 상승, 즉 숏 스퀴즈를 촉발할 수 있습니다.
펀딩 비율이 음수일 때 숏 스퀴즈가 보장되나요?
아니요, 보장되지 않습니다. 음의 펀딩 비율은 스퀴즈가 발생하기에 조건이 성숙했음을 보여주지만, 숏 포지션들이 커버하도록 강제하는 초기 가격 변동을 촉발하기 위해서는 긍정적인 뉴스나 갑작스러운 매수 압력 급증과 같은 촉매제가 필요합니다.
중급 및 고급 질문
펀딩 비율은 어떻게 계산되며 얼마나 자주 발생하나요?
이는 일반적으로 영구 계약 가격과 현물 가격의 차이, 그리고 이자율 구성 요소의 함수로 계산됩니다. 바이낸스나 바이비트와 같은 주요 거래소에서는 8시간마다 적용됩니다.
펀딩 비율과 미결제약정의 차이는 무엇인가요?
펀딩 비율은 롱과 숏 사이의 심리와 비용 구조를 보여주는 반면, 미결제약정은 개설된 파생상품 계약의 총 수를 나타냅니다. 높은 미결제약정과 극단적인 음의 펀딩 비율이 결합되면 숏 포지션이 과밀 상태임을 시사하여 스퀴즈 가능성을 높입니다.
거래자들은 숏 스퀴즈가 발생하기 전에 그 가능성을 예측할 수 있나요?
네, 분석가들은