Yavaş geçen bir haftanın ardından Bitcoin, 13 Şubat Cuma günü önemli bir yükseliş hamlesi gördü. Hafta sonuna girerken, önde gelen kripto para birimi 70.000 dolar gibi önemli psikolojik seviyeyi yeniden ele geçirmeye hazır görünüyordu. İlginç bir şekilde, son zincir üstü veriler, bu son yükselişin Bitcoin fiyatı için en azından kısa vadeli bir rallinin başlangıcı olabileceğine işaret ediyor.
Bitcoin Kısa Sıkışmaya mı Yaklaşıyor?
CryptoQuant'taki bir Quicktake gönderisinde, piyasa analisti CryptoOnchain, hacim bakımından dünyanın en büyük kripto borsası olan Binance'taki Bitcoin Fonlama Oranı'nın bir yılı aşkın süredir görülmeyen kritik derecede düşük bir seviyeye indiğini vurguladı. Odak noktası, bu oranın 14 günlük Basit Hareketli Ortalaması'nda (SMA-14).
Fonlama Oranı metriği, bir kripto para türev piyasasındaki trader'lar arasında periyodik olarak ödenen ücreti yansıtır. Pozitif bir oran genellikle, uzun pozisyon (fiyat artışına bahse giren) tutan trader'ların, kısa pozisyon (fiyat düşüşüne bahse giren) tutanlara ödeme yaptığı anlamına gelir. Tersine, şu anda görüldüğü gibi negatif bir oran, kısa trader'ların uzun trader'lara ödeme yaptığını gösterir.
CryptoQuant verileri, Binance'taki Bitcoin Fonlama Oranı'nın 14 günlük SMA'sının -0.002'ye düştüğünü, bunun Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviye olduğunu gösteriyor. CryptoOnchain'ın işaret ettiği gibi, derin bir negatif fonlama oranı, özellikle de 14 günlük bir ortalamada sürdürülen, ayı trader'ların Bitcoin'e karşı giderek daha fazla bahse girdiğinin sinyalini veriyor. Analist, bu tür aşırı negatif değerlerin genellikle şiddetli düşüş trendlerinin dip noktalarıyla örtüştüğünü belirtti.
CryptoOnchain şöyle yazdı:
> Zincir üstü ve piyasa psikolojisi perspektifinden, derin negatif fonlama oranları genellikle güçlü bir karşıt sinyal görevi görür. Piyasa şu anda kısa tarafta ağırlıklı olarak "aşırı kalabalık" görünüyor. Tarihsel olarak, bu eğilim genellikle, küçük bir fiyat toparlanmasının bile artan sayıdaki kısa pozisyon için bir tasfiye dalgasını tetikleyebileceği güçlü bir kısa sıkışma için zemin hazırlamıştır. Bu tasfiye kademelenmesi, jet yakıtı gibi hareket ederek Bitcoin'in fiyatını daha da yukarı itebilir.
Bitcoin Fiyat Anlık Görüntüsü
Bu yazının hazırlandığı sırada Bitcoin, 69.000 dolar civarında işlem görüyor ve bu da son 24 saatte %5'in üzerinde bir kazanç anlamına geliyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Bitcoin Fonlama Oranı ve Kısa Sıkışmalar Hakkında Sıkça Sorulan Sorular
Başlangıç Seviyesi Sorular
Fonlama oranı nedir?
Fonlama oranı, sürekli vadeli işlem sözleşmelerindeki trader'lar arasında değiş tokuş edilen periyodik bir ödemedir. Sözleşme fiyatının, dayanak varlığın spot fiyatına yakın kalmasına yardımcı olur. Pozitif bir oran, uzun trader'ların kısa trader'lara ödeme yaptığı; negatif bir oran ise kısa trader'ların uzun trader'lara ödeme yaptığı anlamına gelir.
Kritik derecede düşük veya negatif bir fonlama oranı ne anlama gelir?
Kritik derecede düşük veya güçlü negatif bir fonlama oranı, uzun pozisyonlara kıyasla çok yüksek sayıda kısa pozisyon olduğu anlamına gelir. Kısa trader'lar, pozisyonlarını açık tutmak için uzun trader'lara bir ücret ödüyor, bu olağandışı bir durumdur ve aşırı ayı piyasa hissiyatına işaret eder.
Kısa sıkışma nedir?
Kısa sıkışma, varlığa karşı bahse giren trader'ları, pozisyonlarını kapatmak ve kayıplarını sınırlamak için onu geri satın almaya zorlayan hızlı bir fiyat artışıdır. Bu satın alma dalgası, fiyatı daha da yukarı iterek bir geri besleme döngüsü yaratabilir.
Negatif bir fonlama oranı neden kısa sıkışmaya yol açar?
Fonlama oranları aşırı derecede negatif olduğunda, piyasanın kısa satıcılarla aşırı kalabalık olduğunu gösterir. Fiyat beklenmedik bir şekilde yükselmeye başlarsa, hatta birazcık olsun, bu kısa satıcılar paniğe kapılıp pozisyonlarından çıkmak için Bitcoin'i geri satın alabilir. Bu kitlesel alım, keskin ve patlayıcı bir fiyat rallisini -bir kısa sıkışmayı- tetikleyebilir.
Fonlama oranı negatif olduğunda kısa sıkışma garanti midir?
Hayır, garanti değildir. Negatif bir fonlama oranı, sıkışma için koşulların olgunlaştığını gösterir, ancak başlangıç fiyat hareketini tetikleyecek -olumlu haberler veya ani bir alım baskısı gibi- bir katalizöre ihtiyaç duyar ki bu da kısa pozisyonların kapanmasını zorlasın.
Orta & İleri Seviye Sorular
Fonlama oranı nasıl hesaplanır ve ne sıklıkla gerçekleşir?
Genellikle, sürekli vadeli işlem sözleşmesi fiyatı ile spot fiyat arasındaki farkın bir fonksiyonu olarak, bir faiz oranı bileşeniyle birlikte hesaplanır. Binance ve Bybit gibi büyük borsalarda her 8 saatte bir uygulanır.
Fonlama oranı ile açık pozisyon arasındaki fark nedir?
Fonlama oranı, uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki hissiyatı ve maliyet yapısını gösterir. Açık Pozisyon, açık türev sözleşmelerin toplam sayısını gösterir. Yüksek Açık Pozisyon ile aşırı negatif fonlama oranının birlikte görülmesi, kalabalık bir kısa işlem olduğunu ve sıkışma potansiyelini artırdığını gösterir.
Trader'lar bir sıkışma potansiyelini gerçekleşmeden önce görebilir mi?
Evet, analistler...