După o săptămână leneșă, Bitcoin a înregistrat o împingere semnificativă ascendentă vineri, 13 februarie. Înainte de weekend, principalul criptoactive părea gata să recucerească nivelul psihologic cheie de 70.000 de dolari. Interesant, datele recente on-chain sugerează că această ultimă creștere ar putea marca începutul a cel puțin o redresare pe termen scurt a prețului Bitcoin.
Se apropie Bitcoin de un short squeeze?
Într-un post Quicktake pe CryptoQuant, analistul de piață CryptoOnchain a evidențiat că Rata de Finanțare Bitcoin pe Binance—cea mai mare bursă de cripto după volum din lume—a scăzut la un nivel critic de scăzut, nevăzut de peste un an. Accentul este pe Media Mobilă Simplă pe 14 zile (SMA-14) a acestei rate.
Metrica Rata de Finanțare reflectă comisionul periodic plătit între comercianții dintr-o piață de derivate de criptomonede. O rată pozitivă înseamnă de obicei că comercianții cu poziții long (care pariază pe creșteri de preț) le plătesc celor cu poziții short (care pariază pe scăderi de preț). În schimb, o rată negativă, așa cum se vede acum, indică faptul că comercianții short plătesc comercianților long.
Datele de la CryptoQuant arată că SMA pe 14 zile a Ratei de Finanțare Bitcoin pe Binance a scăzut la -0,002, cel mai scăzut nivel din septembrie 2024. După cum a subliniat CryptoOnchain, o rată de finanțare profund negativă, în special una susținută pe o medie de 14 zile, semnalează că comercianții bearish pariază din ce în ce mai mult împotriva Bitcoin. Analistul a observat că astfel de valori negative extreme coincid adesea cu fundul unor tendințe descendente severe.
CryptoOnchain a scris:
> Dintr-o perspectivă on-chain și de psihologie a pieței, ratele de finanțare profund negative servesc adesea ca un semnal puternic contrar. Piața pare în prezent a fi puternic „supraaglomerată” pe partea de short. Istoric, această tendință a pus adesea scena pentru un short squeeze puternic, în care chiar și o mică redresare a prețului ar putea declanșa un val de lichidări pentru numărul tot mai mare de poziții short. Acest cascade de lichidări poate acționa ca un combustibil de avion, împingând prețul Bitcoin și mai sus.
Momentan prețul Bitcoin
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționează în jur de 69.000 de dolari, reflectând o câștig de peste 5% în ultimele 24 de ore.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre Rata de Finanțare Bitcoin și Short Squeeze
Întrebări pentru începători
Ce este o rată de finanțare
Rata de finanțare este o plată periodică schimbată între comercianți pe contracte futures perpetue. Ea ajută la menținerea prețului contractului aproape de prețul spot al activului suport. O rată pozitivă înseamnă că comercianții long le plătesc celor short, o rată negativă înseamnă că comercianții short le plătesc celor long.
Ce înseamnă o rată de finanțare critic de scăzută sau negativă
O rată de finanțare critic de scăzută sau puternic negativă înseamnă că există un număr foarte mare de poziții short comparativ cu pozițiile long. Comercianții short plătesc un comision comercianților long pentru a-și menține pozițiile deschise, ceea ce este neobișnuit și semnalează o sentimență bearish extremă.
Ce este un short squeeze
Un short squeeze este o creștere rapidă a prețului care forțează comercianții care au pariat împotriva activului să-l cumpere înapoi pentru a-și închide pozițiile și a-și limita pierderile. Acest val de cumpărări poate împinge prețul și mai sus, creând o buclă de feedback.
De ce ar duce o rată de finanțare negativă la un short squeeze
Când ratele de finanțare sunt extrem de negative, indică faptul că piața este supraaglomerată cu vânzători short. Dacă prețul începe să crească neașteptat, chiar și puțin, acești vânzători short pot intra în panică și pot cumpăra Bitcoin înapoi pentru a-și ieși din poziții. Această cumpărare în masă poate declanșa o redresare de preț ascuțită și explozivă—un short squeeze.
Este garantat un short squeeze când rata de finanțare este negativă
Nu, nu este garantat. O rată de finanțare negativă arată că condițiile sunt optime pentru un squeeze, dar necesită un catalizator—cum ar fi știri pozitive sau o creștere bruscă a presiunii de cumpărare—pentru a declanșa mișcarea inițială de preț care forțează short-urile să se acopere.
Întrebări Intermediare/Avansate
Cum se calculează rata de finanțare și cât de des apare
Se calculează de obicei ca o funcție a diferenței dintre prețul contractului perpetuu și prețul spot, împreună cu o componentă a ratei dobânzii. Pe marile burse precum Binance și Bybit, se aplică la fiecare 8 ore.
Care este diferența dintre rata de finanțare și open interest
Rata de finanțare arată sentimenul și structura costurilor între long și short. Open Interest arată numărul total de contracte derivate deschise. Un Open Interest ridicat cu o rată de finanțare extrem de negativă sugerează o tranzacție short aglomerată, crescând potențialul de squeeze.
Pot comercianții să vadă potențialul pentru un squeeze înainte ca acesta să se întâmple
Da, analiștii urmăresc