Dopo una settimana fiacca, Bitcoin ha registrato una significativa spinta rialzista venerdì 13 febbraio. In vista del weekend, la principale criptovaluta sembrava pronta a riconquistare il fondamentale livello psicologico di 70.000 dollari. È interessante notare che i recenti dati on-chain suggeriscono che quest'ultima impennata potrebbe segnare l'inizio di almeno un rally a breve termine per il prezzo di Bitcoin.
Bitcoin si sta avvicinando a uno short squeeze?
In un post Quicktake su CryptoQuant, l'analista di mercato CryptoOnchain ha evidenziato che il Funding Rate di Bitcoin su Binance – il più grande exchange di criptovalute per volume – è sceso a un livello criticamente basso, non visto da oltre un anno. L'attenzione è sulla Media Mobile Semplice a 14 giorni (SMA-14) di questo tasso.
La metrica del Funding Rate riflette la commissione periodica pagata tra i trader in un mercato di derivati sulle criptovalute. Un tasso positivo significa tipicamente che i trader in posizione lunga (che scommettono su un aumento del prezzo) stanno pagando quelli in posizione corta (che scommettono su un calo del prezzo). Al contrario, un tasso negativo, come quello attuale, indica che i trader short stanno pagando i trader long.
I dati di CryptoQuant mostrano che la SMA a 14 giorni del Funding Rate di Bitcoin su Binance è scesa a -0,002, il suo punto più basso da settembre 2024. Come sottolineato da CryptoOnchain, un funding rate fortemente negativo, specialmente se sostenuto su una media di 14 giorni, segnala che i trader ribassisti stanno scommettendo sempre più contro Bitcoin. L'analista ha osservato che valori negativi così estremi coincidono spesso con il fondo di forti trend al ribasso.
CryptoOnchain ha scritto:
> Da una prospettiva on-chain e di psicologia di mercato, i funding rate fortemente negativi fungono spesso da un forte segnale contro-tendenza. Il mercato attualmente sembra essere pesantemente "affollato" sul lato short. Storicamente, questo trend ha spesso preparato il terreno per un potente short squeeze, in cui anche un rimbalzo di prezzo minore potrebbe innescare un'ondata di liquidazioni per il numero crescente di posizioni short. Questa cascata di liquidazioni può agire come carburante per razzi, spingendo ulteriormente al rialzo il prezzo di Bitcoin.
Istantanea sul Prezzo di Bitcoin
Al momento della stesura, Bitcoin viene scambiato intorno ai 69.000 dollari, riflettendo un guadagno di oltre il 5% nelle ultime 24 ore.
Domande Frequenti
Domande Frequenti sul Funding Rate di Bitcoin e sugli Short Squeeze
Domande per Principianti
Cos'è un funding rate
Il funding rate è un pagamento periodico scambiato tra i trader sui contratti futures perpetui. Aiuta a mantenere il prezzo del contratto vicino al prezzo spot dell'asset sottostante. Un tasso positivo significa che i trader long pagano gli short; un tasso negativo significa che i trader short pagano i long.
Cosa significa un funding rate criticamente basso o negativo
Un funding rate criticamente basso o fortemente negativo significa che c'è un numero molto elevato di posizioni short rispetto a quelle long. I trader short stanno pagando una commissione ai trader long per mantenere aperte le loro posizioni, il che è insolito e segnala un sentimento ribassista estremo.
Cos'è uno short squeeze
Uno short squeeze è un rapido aumento del prezzo che costringe i trader che hanno scommesso contro l'asset a ricomprarlo per chiudere le loro posizioni e limitare le perdite. Quest'ondata di acquisti può spingere il prezzo ancora più in alto, creando un circolo vizioso.
Perché un funding rate negativo porterebbe a uno short squeeze
Quando i funding rate sono estremamente negativi, indica che il mercato è sovraffollato di venditori allo scoperto (short seller). Se il prezzo inizia a salire inaspettatamente, anche di poco, questi short seller potrebbero farsi prendere dal panico e ricomprare Bitcoin per uscire dalle loro posizioni. Questo acquisto di massa può innescare un forte e esplosivo rally dei prezzi: uno short squeeze.
Uno short squeeze è garantito quando il funding rate è negativo
No, non è garantito. Un funding rate negativo mostra che le condizioni sono mature per uno squeeze, ma richiede un catalizzatore – come notizie positive o un'improvvisa impennata della pressione d'acquisto – per innescare il movimento di prezzo iniziale che costringe gli short a coprirsi.
Domande Intermedie / Avanzate
Come viene calcolato il funding rate e con quale frequenza si applica
Tipicamente è calcolato in funzione della differenza tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo spot, insieme a una componente del tasso di interesse. Su exchange principali come Binance e Bybit, viene applicato ogni 8 ore.
Qual è la differenza tra funding rate e open interest
Il funding rate mostra il sentimento e la struttura dei costi tra long e short. L'Open Interest mostra il numero totale di contratti derivati aperti. Un OI elevato con un funding rate estremamente negativo suggerisce un trade short affollato, aumentando il potenziale di squeeze.
I trader possono vedere il potenziale per uno squeeze prima che accada
Sì, gli analisti monitorano i