Após uma semana lenta, o Bitcoin registrou um impulso significativo de alta na sexta-feira, 13 de fevereiro. À medida que o fim de semana se aproximava, a principal criptomoeda parecia pronta para retomar o importante nível psicológico de US$ 70.000. Curiosamente, dados recentes on-chain sugerem que essa última alta pode marcar o início de pelo menos um rali de curto prazo para o preço do Bitcoin.
O Bitcoin está se aproximando de um short squeeze?
Em uma publicação Quicktake no CryptoQuant, o analista de mercado CryptoOnchain destacou que a Taxa de Financiamento (Funding Rate) do Bitcoin na Binance — a maior exchange de criptomoedas do mundo por volume — caiu para um nível criticamente baixo, não visto há mais de um ano. O foco está na Média Móvel Simples de 14 dias (SMA-14) dessa taxa.
A métrica da Taxa de Financiamento reflete a taxa periódica paga entre os traders em um mercado de derivativos de criptomoedas. Uma taxa positiva normalmente significa que os traders com posições longas (apostando na alta do preço) estão pagando aqueles com posições curtas (apostando na queda do preço). Por outro lado, uma taxa negativa, como a observada agora, indica que os traders em short estão pagando os traders em long.
Dados do CryptoQuant mostram que a SMA de 14 dias da Taxa de Financiamento do Bitcoin na Binance caiu para -0,002, seu ponto mais baixo desde setembro de 2024. Como apontou o CryptoOnchain, uma taxa de financiamento profundamente negativa, especialmente uma mantida em uma média de 14 dias, sinaliza que os traders baixistas estão apostando cada vez mais contra o Bitcoin. O analista observou que tais valores negativos extremos frequentemente coincidem com o fundo de tendências de baixa severas.
CryptoOnchain escreveu:
> De uma perspectiva on-chain e de psicologia de mercado, taxas de financiamento profundamente negativas frequentemente servem como um forte sinal contrário. O mercado atualmente parece estar excessivamente "lotado" no lado short. Historicamente, essa tendência muitas vezes preparou o cenário para um poderoso short squeeze, onde mesmo uma pequena recuperação de preço poderia desencadear uma onda de liquidações para o número crescente de posições curtas. Essa cascata de liquidações pode agir como combustível de foguete, impulsionando ainda mais o preço do Bitcoin.
Instantâneo do Preço do Bitcoin
No momento desta escrita, o Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 69.000, refletindo um ganho de mais de 5% nas últimas 24 horas.
Perguntas Frequentes
Perguntas Frequentes sobre Taxa de Financiamento do Bitcoin e Short Squeezes
Perguntas para Iniciantes
O que é uma taxa de financiamento (funding rate)
A taxa de financiamento é um pagamento periódico trocado entre traders em contratos futuros perpétuos. Ela ajuda a manter o preço do contrato próximo ao preço à vista (spot) do ativo subjacente. Uma taxa positiva significa que os traders em long pagam os em short; uma taxa negativa significa que os traders em short pagam os em long.
O que significa uma taxa de financiamento criticamente baixa ou negativa
Uma taxa de financiamento criticamente baixa ou fortemente negativa significa que há um número muito alto de posições curtas em comparação com posições longas. Os traders em short estão pagando uma taxa aos traders em long para manter suas posições abertas, o que é incomum e sinaliza um sentimento baixista extremo.
O que é um short squeeze
Um short squeeze é um aumento rápido de preço que força os traders que apostaram contra o ativo a recomprá-lo para fechar suas posições e limitar perdas. Essa onda de compra pode empurrar o preço ainda mais para cima, criando um ciclo de feedback.
Por que uma taxa de financiamento negativa levaria a um short squeeze
Quando as taxas de financiamento são extremamente negativas, isso indica que o mercado está excessivamente lotado de vendedores em short. Se o preço começar a subir inesperadamente, mesmo que um pouco, esses vendedores em short podem entrar em pânico e recomprar Bitcoin para sair de suas posições. Essa compra em massa pode desencadear um rali de preço acentuado e explosivo — um short squeeze.
Um short squeeze é garantido quando a taxa de financiamento é negativa
Não, não é garantido. Uma taxa de financiamento negativa mostra que as condições estão maduras para um squeeze, mas é necessário um catalisador — como notícias positivas ou um aumento súbito na pressão de compra — para acender o movimento inicial de preço que força os shorts a cobrirem suas posições.
Perguntas Intermediárias/Avançadas
Como a taxa de financiamento é calculada e com que frequência ocorre
Ela é tipicamente calculada como uma função da diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista (spot), juntamente com um componente de taxa de juros. Nas principais exchanges, como Binance e Bybit, ela é aplicada a cada 8 horas.
Qual é a diferença entre taxa de financiamento e juros abertos (open interest)
A taxa de financiamento mostra o sentimento e a estrutura de custos entre longs e shorts. O Juros Abertos mostra o número total de contratos de derivativos abertos. Um Juros Aberto alto com uma taxa de financiamento extremamente negativa sugere uma negociação de short muito concentrada, aumentando o potencial de squeeze.
Os traders podem ver o potencial de um squeeze antes que ele aconteça
Sim, os analistas observam sinais como