XRP näyttää tutun ketju-tason stressikuvion sen jälkeen, kun se on laskenut haltijoiden keskimääräisen ostohinnan alapuolelle – liikkeen, jonka Glassnoden mukaan on historiallisesti yhdistetty sijoittajien antautumiseen, realisoituihin tappioihin ja vähittäiseen vakaantumiseen pikaisen elpymisen sijaan.
9. helmikuuta julkaistussa julkaisussaan ketju-tason analyysiyritys totesi, että XRP "menetti kokonaishaltijoidensa kustannusperusteen, laukaisten paniikkimyyntiä", mikä näkyy terävänä laskuna käytettyjen tuotosten kannattavuudessa. Glassnode korosti, että sen seitsemän päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo Spent Output Profit Ratio (SOPR) -mittarista laski heinäkuun 2023 tasolta 1,16 nykyiseen 0,96:een, mikä osoittaa, että "haltijat realisoivat merkittäviä tappioita" ja että "ketju-tason kannattavuus kääntyi negatiiviseksi".
SOPR-lukemat alle 1:n yleensä viittaavat siihen, että markkinat keskimäärin myyvät kolikoita tappiolla. Tämä vaihe voi jatkua, kun myyjät kokevat paineen poistua ja ostokiinnostus tulee pääasiassa pitkäaikaisilta sijoittajilta. Glassnode ehdottaa, että nykytilanne kaikuu aiempaan XRP-sykliin: "Tämä asetelma muistuttaa läheisesti syyskuun 2021 – toukokuun 2022 vaihetta, jolloin SOPR pysyi alle 1:n pidennetyn konsolidaatiojakson ajan ennen vakaantumista."
Tämä ei ole ensimmäinen tällainen varoitus Glassnodelta. 1. helmikuuta yritys huomautti, että "XRP:n realisoitunut hinta käy kaupalla 1,48 dollarilla", lisäten, että "Nykyinen markkinarakenne on hyvin samankaltainen kuin huhtikuussa 2022." Aiemmin, 19. tammikuuta, Glassnode teki jälleen vertauksia vuoteen 2022, huomauttaen, että XRP:n rakenne "muistuttaa läheisesti helmikuun 2022 rakennetta", kun uudet ostajat keräävät pitkäaikaisten haltijoiden kustannusperusteen alapuolella. Kyseinen julkaisu korosti myös kasvavaa "psykologista painetta suurimmille ostajille" kuvion jatkuessa.
Antautumista vai romahdusta edessä?
Jotkut markkinatarkkailijat eivät näe jatkuvaa alle 1:n SOPR:ää punaisena lippuna, vaan omaisuuden siirtymisenä heikoilta käsiltä vahvemmille. Yksi vastaus käyttäjältä @investorie muotoili sen mahdolliseksi pohjanmuodostumisen signaaliksi:
"Tämä on klassinen antautumissignaali, ei rakenteellinen epäonnistuminen. SOPR alle 1 tarkoittaa, että heikot kädet poistuvat tappiolla. Tuo paine imeytyy, ja historiallisesti näin kestävät pohjat muodostuvat, ei pitkän aikavälin trendit päätty."
Toinen vastaaja, 0xsimba, vertasi sitä aiempiin Bitcoin-myyntiin samalla kun oli samaa mieltä Glassnoden historiallisesta analogiasta:
"Kun SOPR putoaa alle 1:n pitemmäksi aikaa, kipu siirtyy heikoilta käsiltä vahvoille. Syyskuun 2021 – toukokuun 2022 jakso näki pitkittyneen konsolidaation ennen elpymistä. Samankaltainen asetelma saattaa olla muodostumassa, vaikka vahvistusta tarvitaan."
Jos Glassnoden vertaus pitää paikkansa, lähitulevaisuuden näkymät eivät koske yhtä käännekohtaa, vaan sitä, pysyykö XRP tarpeeksi kauan tappioiden realisointivaiheessa huuhtelemassa jäljellä olevat heikot myyjät. Vakaantuminen todennäköisesti seuraisi, kun kannattavuusmittarit lakkaisivat laskemasta ja SOPR pystyisi kestävästi nousemaan takaisin tasapainotason yläpuolelle.
Kirjoitushetkellä XRP käy kaupalla 1,4225 dollarilla.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Glassnoden raportista XRP:n SOPR-kuviosta
Aloittelijoiden kysymykset
1 Mikä on Glassnode
Glassnode on johtava lohkoketjudatan ja -älykkyyden alusta, joka tarjoaa ketju-tason analytiikkaa, mittareita ja oivalluksia kryptovaluutoille kuten Bitcoin ja XRP.
2 Mitä SOPR tarkoittaa
SOPR tarkoittaa Spent Output Profit Ratio (käytettyjen tuotosten kannattavuussuhde). Se on mittari, joka näyttää, myyvätkö sijoittajat keskimäärin kolikkonsa voitolla vai tappiolla.
3 Mitä tarkoittaa, että XRP:n SOPR on laskenut alle 1:n
Se tarkoittaa, että keskimäärin XRP:n haltijat, jotka myyvät kolikkonsa juuri nyt, myyvät ne tappiolla verrattuna siihen hintaan, jolla he alun perin ostivat ne. Tämä usein viestii laajasta antautumisesta tai pelosta markkinoilla.
4 Miksi nykyisen käyttäytymisen vertaaminen vuosiin 2021–2022 on tärkeää
Markkinat liikkuvat usein sykleissä. Jos nykytiedot osoittavat kuvioita, jotka muistuttavat aiempaa sykliä, analyytikot käyttävät sitä arvioidakseen, missä vaiheessa nykyistä markkinasykliä saattamme olla – kuten lähestymässä pohjaa tai valmistautumassa uuteen vaiheeseen.
5 Onko SOPR alle 1:n hyvä vai huono merkki
Lyhyellä aikavälillä sitä pidetään tyypillisesti markkinastressin ja negatiivisen sentimentin merkkinä. Kuitenkin historiallisesti jaksot, jolloin SOPR pysyy alle 1:n, voivat viitata siihen, että myyntipaine on tyhjentymässä itsensä, mikä joskus edeltää mahdollista markkinapohjaa tai elpymistä.
Keskitasoiset ja edistyneet kysymykset
6 Mitä tiettyä kuviota vuosilta 2021–2022 XRP:n väitetään seuraavan
Raportti todennäköisesti korostaa, että 2021–2022 syklin aikana XRP:n SOPR laski alle 1:n suurten korjausvaiheiden tai karhumarkkinoiden aikana. Nykyinen alle 1:n lasku saattaa viitata siihen, että XRP on samankaltaisessa korjausvaiheessa suuremmassa markkinasyklissään.
7 Kuinka luotettava SOPR-mittari on hinnan ennustamisessa
SOPR on hyödyllinen sentimentti- ja ketju-tason indikaattori, ei suora hintaennustaja. Se auttaa tunnistamaan äärimmäisen pelon tai ahneuden jaksoja. Vaikka se voi viestitä mahdollisista käännekohdista, sitä tulisi aina käyttää muun teknisen ja perusanalyysin ohella.
8 Mitä eroa on SOPR:lla ja aSOPR:lla
aSOPR on Adjusted SOPR (säädelty SOPR).