Aave V4はBase上でEquities Hubをローンチし、7つのCoinbaseトークン化米国株を担保として受け入れています。適格な非米国ユーザーは、Apple、Amazon、Alphabet、Meta、Microsoft、Nvidia、Teslaの株式を表すトークンを預け入れ、USDCを借り入れることができます。ローンチ時点では、トークン化株式は担保としてのみ機能し、Chainlinkの市場データを使用して価格が設定されます。
トークン化株式は、単に取引される以上のことを始めています。Base上のAave V4のEquities Hubでは、適格ユーザーがCoinbase発行のトークン化米国株式を担保として供給し、それを担保にUSDCを借り入れることができます。ローンチ時点で7つの株式がサポートされています：Apple、Amazon、Alphabet、Meta、Microsoft、Nvidia、Tesla。
各資産はCoinbase Onchain SPV Ltd.によって発行され、Alpaca Securitiesで分離保管されている原株に紐づく証明書を表します。これにより保有者は、単に株価を追跡するだけの合成トークンではなく、実際の株式に対する経済的エクスポージャーを得ることができます。Aaveでは、これらのトークンを専用の担保市場に供給できるようになりました。ローンチ時点で借り入れ可能な資産はUSDCのみです。株式自体を借り入れることはできず、ユーザーは株式対株式の借り入れポジションを作成することもできません。これにより初期構造は比較的シンプルに保たれています：トークン化株式エクスポージャーを預け入れ、それに対してドル流動性を引き出すのです。
Chainlinkは担保の評価に使用される価格データを提供します。そのトークン化株式フィードは、週末を通じて継続的に更新されるのではなく、延長された米国株式市場の週に沿って運用されており、決して閉まらない貸付プロトコルにとってやや異例のリスクプロファイルを生み出しています。
このローンチは、トークン化株式を従来の証券ブローカレッジで馴染みのある領域へと押し進めます。伝統的市場の投資家は、証券を売却せずにそれを担保に借り入れを行うことが日常的です。これをオンチェーンで行うことは、担保に信頼できる所有権、保管、価格設定、清算メカニクスが必要とされるため、はるかに困難でした。AaveのEquities Hubは、これらの要素を組み合わせる初期の試みです。
初期市場には、どれだけの担保とUSDCがシステムに流入できるかについてリスク制限があり、Aaveは将来の追加はガバナンスとリスクレビューの対象であり続けると述べています。アクセスも制限されています。Coinbaseのトークン化株式はRegulation S証券であり、許可された法域において米国外の適格ユーザーのみが利用できます。つまり、これは米国のリテールユーザーがDeFiを通じてAppleやNvidiaの株式を担保に借り入れを行う方法ではありません。
しかし、この金融プリミティブは今や稼働しています。トークン化株式はすでに、人々がオンチェーンで売買し、移転できる資産となっています。Aaveは次に何が起こるかを示しています：それらが担保のように振る舞い始めるのです。
この記事はNews Deskによって執筆され、Samuel Raeによって編集されました。
よくある質問
FAQ Apple Nvidia トークン化株式をAaveでのUSDCローン担保として
初心者向け質問
AppleとNvidiaのトークン化株式をAaveで担保として使用できるとはどういう意味ですか
それは、AppleとNvidia株のトークン化版をAaveに預け入れ、株を売却する代わりにそれらを担保にUSDCを借り入れられるという意味です
トークン化株式とは何ですか
それは実際の株価を追跡するブロックチェーンベースのトークンです。各トークンはその株式に対する請求権を表しますが、暗号資産のようにオンチェーンで取引されます
Aaveとは何ですか
Aaveは、人々が銀行なしで暗号資産を貸し借りする分散型貸付プラットフォームです。資産を預けて利息を得たり、担保を差し入れてローンを組んだりします
USDCとは何ですか
USDCは米ドルに1対1でペッグされたステーブルコインです。ビットコインやイーサリアムのように価値が変動しないため、DeFiで広く使用されています
なぜAppleやNvidia株を単に売却するのではなくUSDCを借りるのですか
借り入れにより、株式エクスポージャーと配当や上昇益を保持しながら、支出や他の投資に使える現金を得られます。売却すると税金が発生し、将来の利益を失うことになります
ローンを返済する必要がありますか
はい。USDCと利息を返済します。返済しない場合、プラットフォームは債務をカバーするために担保を清算することができます
ここでの担保とは何を意味しますか
それはローンを確保するためにロックする資産です。返済しない場合、貸し手がそれを保持します
中級者向け質問
トークン化されたAppleまたはNvidia株に対してどれくらい借り入れできますか
それはAaveがその資産に設定するローン対価値比率によります。LTVが50％の場合、10000ドルの預け入れで最大5000ドルのUSDCを借り入れられます
USDCローンに対してどのような金利を支払いますか
金利は変動制で、Aave上の需給によって設定されます。リアルタイムで変化するため、借り入れ前に現在の金利を確認してください
株価が下落した場合どうなりますか
担保価値が下落します。清算閾値を下回った場合、債務を返済するために担保の一部が自動的に売却されることがあります
清算閾値とは何ですか
それはローンが安全でなくなるポイントです。Aave